Eurokötvényeket (eurókötvények), mint egy befektető eszköz

A koncepció az eurókötvények

Általában mintegy a „kötés”, mondtam a blogomban - például ez a cikk ismerteti a főbb jellemzői ennek az eszköznek olyan, mint egy bankbetét. Azonban, eurókötvények, én még nem érintette - itt az ideje, hogy beszéljünk velük.

puha szabályozási rendszer kibocsátása és forgalomba eurókötvények;

lehetőséget elleni biztosítás deviza kockázatokat;

a vágy, a befektetők vásárolni jó minőségű értékpapírok;

alacsony kamatok

Általában ezek a tényezők már nem érvényes ma, és hozzá lehet adni:

kezesek új eurókötvény kérdések nagy lett multinacionális bankok

jövedelem után fizetett eurókötvények általában teljesen nélkül az adók levonása - fizetik azt törvényei szerint az ország;

nemteljesítése esetén a külső adósság visszafizetésre biztosan az első helyen;

Az eurókötvények kötvényeket, ezért nem regisztrált

Tehát eurókötvények (eurókötvények) lehet meghatározni kibocsátott devizában, amely idegen a kibocsátó és általában oszlik meg a befektetők, amelyek esetében a valuta is idegen. Leggyakrabban ez a csere jár a dollár és a kibocsátók a nagyvállalatok Európában, Magyarországon és a világ többi része. Ennek megfelelően, az előtag „euro” most már tisztán történeti eredete, és lehet, hogy teljesen független az ország eurókötvények kérdését, és a potenciális befektetők számára.

Előnyei ellenére, eurókötvények van egy jelentős hátránya: a belépési küszöb. Kezdetben eurókötvény szektor jött létre a nagy intézményi befektetők és a belépési küszöb 500 ezer. Dollár. Idővel, ott volt a csökkenés a $ 100-200000. És ma a moszkvai tőzsdén lehet elégíteni a bemeneti küszöb 10, és még ezer. Dollár. Az eurókötvények időszakra adnak ki 1-től 40-ig (rövid, közép- és hosszú távú) kamatok általában évente teszik. By the way, a felajánlott értékpapír lehet, hogy nem szerepel a tőzsdén -, de, mint általában, ez az. Kereskedelem zajlik elsősorban az eurókötvények az OTC piacon, de vannak részvényopciók - például egy listát az eurókötvények a moszkvai tőzsde is itt található. Megjegyezzük, hogy az eurókötvények értékesítik ott névértéken (szinte mindig 1000 $), és figyelembe véve a standard tétel nagysága - úgy, hogy a belépési küszöb terjedhet 1-200 ezer dollár .. Emellett részletes tájékoztatást eurókötvények címen található:

rusbonds.ru

ru.cbonds.info

bonds.finam.ru

quote.rbc.ru/bonds

típusú eurókötvények

Különböző megvalósításának módja a kupon:

kötvények fix kamatozású - fix kötés (FRD);

a diszkontkötvényeket - zéró kupon kötés;

kötvények változó kamatozású - változó kamatozású kötvény (FRN-k). Ezek az eszközök a közép- és hosszú távú kötvények, változó kamatozású, amely időnként módosítani.

diszkontkötvényeket is kétfélék, viszont:

tőke növekedés kötés - kibocsátási ár megegyezik a névérték és visszafizetés történik magasabb áron.

megbízhatóság besorolás

Mivel a hitel instrumentum, a gyakrabban jár a hosszú távú lejárat, értékelje az eurókötvény kibocsátók nagyon fontos nemzetközi hitelminősítő cégek. Nem lenne helyénvaló felidézni a következő táblázat tartalmazza:

magyar eurókötvények

Jelenleg eurókötvények termel sok magyar vállalat között az öt legnagyobb Gazprom, VTB, TNK-BP, magyar szabvány, a Mezőgazdasági Bank. A dinamika a magyar eurókötvény piaci változások az elmúlt három évben alul látható:

Kritika a magyar eurókötvény

Ami a likviditás eurókötvények minden nem olyan egyszerű. Mint fentebb említettük, a legtöbb esetben, az értékesítés az OTC piacon, azaz hiányában egy cég ár egy adott időpontban. Az elsődleges tőzsdei Magyarországon eurókötvény kevés, hogy elegendő terjedt, és a magas ár egy eszköz nem járul hozzá annak csökkentését.

Vásárlás eurókötvény

Mint már említettük, egyes magyar eurókötvények szerepel a moszkvai tőzsde és megvásárolhatók ott alkusz, amely hozzáférést biztosít kereskedelmi deviza eurókötvények településekkel. E lista irodák és kötvények maguk a fenti linkre. Ne felejtsük el, hogy a befektetők dolgozni eurókötvények (ahogyan az egyéb csere eszközök), az adózással kapcsolatos: ki kell fizetniük 13% -a értékesítéséből származó jövedelem az értékpapír (ha a kötés eladták egy prémium), azonos mennyiségű jövedelem kupon eurókötvények és több 13% az árfolyam különbség. Az utolsó pont lehet az oka, hogy az eurókötvények forgalmazott devizában, és vásárolni őket rubelt. Ezért, ha napján az értékpapírok eladásából a dollár árfolyam magasabb lesz, mint a vásárlás napján, a beruházó fizet 13% -os összeg átkelt növekedése miatt a dollár.

A legtöbb esetben a közvetlen beszerzése eurókötvények igényel sok pénzt. Egy másik és sokkal olcsóbb lehetőség, hogy fektessenek be a befektetési alapok révén eurókötvények - Ma egy csomó hazai vállalatok arra ösztönzik, hogy fektessenek be az eurókötvények:

Alfa Capital eurókötvények (az alapkezelő társaság Alfa Capital)

VTB - eurókötvények Alap (által irányított VTB Capital Asset Management)

Gazprombank - A deviza kötvények (az alapkezelő társaság Gazprombank - Asset Management)

Nyitva - eurókötvények (az irányító társaság nyitott)

Uralsib - eurókötvények (Management Company URALSIB)

Sberbank - eurókötvények (az irányító társaság Sberbank Asset Management)

Eurókötvények Alap (alapkezelő társaság ATON-Management)

Ingosstrakh eurókötvények (az alapkezelő társaság Ingosstrakh - Beruházások)

Példaként vegyünk egy termék „Sberbank - eurókötvények”, amelynek nyilvánosságra hozatala, valamint egyéb források a fent megtalálható az oldalon investfunds.ru. Itt látható a stratégia leírását:

Menedzserek próbálnak elérni a magas jövedelem a befektetés minden típusú kötvény kibocsátók magyar és a FÁK-országok, amerikai dollárban vagy más pénznemben.

Alap portfolió nagyon változatos, ez magában foglalja a kibocsátók a különböző ágazatokban. Menedzserek igyekeznek aktívan kezeli a portfolió követően az aktuális trendeket és a gyorsan változó szerkezete az alap. A minimális beruházási szint - 15 000 rubelt.

Ezen felül a szabványos befektetési alapok által vagyonkezelő társaságok, eurókötvények lehet megvásárolni az úgynevezett feeder befektetési alapok. megvette a megfelelő tőzsdei alapok fektetnek be az eurókötvények. Ilyen források:

Raiffeisen - Adósság a fejlett országok piacaihoz - befektetni az iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (USD), amely a vállalati kötvények a legnagyobb amerikai és európai cégek nagy hitelminőségi.

Megtakarítások - A globális hitelpiac - az alap fektet a iShares J. P. Morgan $ Emerging Markets Bond ÁÉKBV ETF, amely követi a dinamikáját az index a szuverén kötvények dollár feltörekvő piacok J. P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Core Index.

URALSIB Adósság feltörekvő piacok - befektetés iShares JPMorgan USD Emerging Markets Fund által kezelt Blackrock tanácsadók.

URALSIB Adósság piacok a fejlett országok - befektetni az iShares iBoxx Usd Inv Grade Corp BD futó Blackrock Fund Advisors.

Egyértelmű, hogy az említett alapok befektetett útján, valamint közvetlenül a külföldi közvetítő, a megtakarítás a jutalékokra. Keresi az eredményeket a „Takarékpénztár - A globális hitelpiac,” nyilvánvaló, hogy ezek nagyon erősen korrelál az előző, és némi forrásokat annak érdekében, hogy változatossá a portfolió nem sok értelme van:

Végül elég nyereséges módon befektetni a moszkvai tőzsde diverzifikált csomag eurókötvény alacsonyabb jutalékok vásárolni értékesíthető orosz vállalati kötvények ÁÉKBV ETF (USD) a ticker a cég FXRU Finex. Index alapot kell EMRUS magyar vállalati kötvények (Bloomberg Barclays), amely nyomon követi a teljesítményt a kosár folyékony eurókötvények legnagyobb magyar vállalati kibocsátók:

RSHB 5.1 07/25/18 (7,19%), VTB 6,551 10/13/20 (6,86%), GAZPRU 9 1/4 04/23/19 (5,30%), SBERRU 3,3524 11/15 / 19 (5,01%), RURAIL 3,3744 05/20/21 (4,69%), VEBBNK 6,902 07/09/20 (4,03%), ALFARU 7 3/4 04/28/21 (3, 91%).

Az átlagos futamidő a kötvények 3 év. Az egyensúly helyreállítására végzett 2-szer évente, az eltérést a referenciaérték a történelmi adatok nem több, mint 0,5%. Alapkezelési díj csak 0,5%, jelentősen alacsonyabb, mint a befektetési alapok és hasonló a jutalék a világ legnagyobb ETF alapok.

A hátrányok az alap a kis- és alacsony likviditása az élet az alapkezelő társaság, valamint az a tény, hogy a kuponok visszaforgatott - azaz készpénz csak akkor lesz lehetséges, ha a fordított visszavásárlási alap. A válság alatt, mint egy eladó lehet tele az elmaradt hasznot - Ennek elkerülésére értékesítése csak egy töredéke az alap megfelelő újrabefektetések.